4699 Ерлан ЖУРАБАЕВ
Российские банки напоминают инвалидов с затяжным параличом важнейшей функции – кредитования бизнеса под разумные проценты. Несмотря на неоднократные заметные снижения ставки рефинансирования, до сих пор хорошей ставкой коммерческого кредита для среднего бизнеса считается 15-16%, для малого — 17-19%. Сравним с усредненными ставками в категории small business за рубежом: Индия – 7-8 %; Великобритания – 7-8%; Австрия – 6 %; Испания – 5-6%; Франция – 2-4%.
В этой статье мы рассмотрим банковские эксперименты с франчайзингом за последние годы, проанализируем текущую ситуацию и перспективы кредитования стартующего бизнеса, обозначим новый целевой кредитный продукт от Сбербанка, внушающий определённые надежды, в связи с чем ему будет посвящена отдельная статья.
Кухня кредитора
С точки зрения банковского сотрудника любого кредитного департамента (кроме упомянутого Сбербанка) существует огромная разница между стартующим и уже действующим франчайзи. На первом сразу ставится крест, каким бы брендом он ни прикрывался. Со вторым можно работать. Объяснение такое: задача кредитора – проанализировать риски, а у новичка анализировать нечего. Поэтому у банков варьируются лишь требования к минимальному сроку функционирования бизнеса у потенциального заёмщика. Если предпринимательскую историю признают достаточно протяжённой и успешной, переходят к обсуждению залогового обеспечения: чем ликвиднее залог, тем больше шансов поторговаться по ставке.
Помимо процентов франчайзи следует помнить, что в РФ сложилась практика, когда банки прибегают к хитрым уловкам с целью замаскировать реальную стоимость кредита. Например, предлагая относительно выгодные процентные ставки, могут обложить заемщика комиссиями: за расчетно-кассовое обслуживание, за ежемесячное обслуживание ссудного счета, за несвоевременное погашение кредита, а равно за досрочное его погашение, за кредит без залога, за нестрахование закладываемого имущества и даже за рассмотрение банком пакета документов на кредитование… с отказом в кредитовании. Нередко банки навязывают заемщику сумму не менее 100 тыс. долларов, хотя основной поток обращений приходится на суммы до 30 тыс. Есть ограничения по регионам – далеко не везде действуют представительства соответствующих финансовых учреждений.
Как и в любом деле, для франчайзи случается неожиданное везение с выдачей кредита. Это порой происходит, если банк успешно сотрудничал с данным франчайзером по другим проектам. В таком случае владелец бренда может сам предложить начинающему партнеру заглянуть в «свой» банк, а то и к «своему» менеджеру. В случае привлечения средств под известную франшизу в редких случаях всё же можно рассчитывать на снижение ставки по кредиту (максимум на 2%). Но крупную сумму банк не решится выдать даже при наличии великолепного бизнес-плана и известности бренда. Кредит обеспечивается, в большинстве случаев, поручительством физического или юридического лица, либо залогом имущества. При отсутствии последнего банк может предложить приобрести залоговое имущество с инвестированных средств.
Кредитные опасения банков можно отчасти понять. Проблема финансирования тесно связана с вопросом выживаемости франчайзи на рынке. Статистика свидетельствует о том, что такой бизнес более резистентен к экономическим пертурбациям, чем другие виды. Но и он отнюдь не гарантия непотопляемости. На сегодняшний день в России уже немало разорившихся предпринимателей с франшизами на руках. В связи с этим, во многих банках прослеживается тенденция закрытия едва запущенных специализированных программ. Банки боятся рисковать и сотрудничать с новичками, а опытные предприниматели могут обойтись обычным кредитом. В качестве иллюстрации приведу несколько типично «банковских» рассуждений. Первое от Анны Поповой из пресс-службы ЗАО «Райффайзенбанк»: «В рамках кредитования малого бизнеса «Райффайзенбанк» не практикует финансирование франчайзинговых проектов, поскольку несмотря на достаточно отлаженную и успешную систему, существует достаточно много факторов, делающих подобное финансирование высокорисковым. В качестве партнерства с такими компаниями мы готовы предложить различные программы финансирования клиентов на приобретение оборудования, недвижимости, либо оборотных активов для запуска проекта, при условии, что у клиента уже имеется действующий бизнес, который может служить источником погашения займа на первых стадиях реализации нового проекта».
А вот мнение ведущего специалиста отдела внешних коммуникаций АКБ «Абсолют банк» Натальи Дубининой: «В нашем корпоративном портфеле есть клиенты, которые являются франчайзи как крупных западных предприятий, так и успешных сетевых компаний России. Мы приветствуем клиентов, которые хотят пользоваться наработанными технологиями. С точки зрения подходов к кредитованию, мы предлагаем стандартные условия, однако для компаний с устойчивым финансовым положением и бизнес-профайлом применяется гибкий индивидуальный подход». В общем – никакого франчайзинга, всё на общих основаниях.
С технической точки зрения российские банки, как правило, предлагают несколько вариантов по кредитованию малого бизнеса. Наиболее распространен продукт с аннуитентной структурой платежей, когда кредит выдается единовременно, а гасится, как и проценты, равными платежами. Более удобны для заемщиков варианты овердрафта или кредитной линии, которые предлагаются далеко не всеми банками. В этом случае заем выдается короткими и среднесрочными траншами. Регулируя длину транша, заемщик может регулировать и выплату процентов. Максимальная длина транша – год.
Эксперименты банкиров
И все же в России были банковские «эксперименты» с кредитными схемами именно под франчайзинг. Всё началось с Собинбанка (входит в группу «Газпром»), предлагавшего с 2007 года продукт под названием «Кредит на открытие франшизного бизнеса» под 12-19% годовых. Помимо чуть большей склонности к положительному рассмотрению заявки фактически единственным послаблением для франчайзи было снижение минимального опыта работы в кредитуемой деятельности (со стандартных 12 месяцев). И то данный срок снижался при условии предоставления поручительства от франчайзера или наличия у владельцев кредитуемого предприятия, их супругов или родителей иного действующего бизнеса.
С приходом кризиса, как рассказал начальник отдела развития Собинбанка Денис Субботин, и эта практика прекратилась. Банк посчитал, что риски возросли, и распространил на франчайзи полностью стандартные для МСБ условия: опыт работы – не менее 12 месяцев; оцениваемый банком залог (авто, недвижимость, товар, оборудование) должен на 30% перекрывать сумму кредита; франшиза в зачет не идет. Среди основных требований: наличие развивающегося бизнеса, включая франчайзинговый, и собственный в нём капитал. Теперь всё это в прошлом и, по словам г-на Субботина, планов сформировать новый продукт под франчайзинг пока нет.
Продвинутый эксперимент (тоже прерванный кризисом, но затем возродившийся в совершенно иной форме) был у Пробизнесбанка, который несколько лет назад запустил программу, предлагавшую начинающим предпринимателям приобретать франшизы в кредит, словно мебель или автомобили. В числе франчайзеров, с которыми развернулась работа, оказались «Кодак», впоследствии ушедший с рынка, «Патэрсон», «Гриль-мастер», сеть салонов связи Dixis. Однако в кризис программу свернули. Попытка Пробизнесбанка стать №1 на рынке кредитования франчайзинга не удалась, но трансформировалась в ныне действующую программу софинансирования франчайзи. Финансовая группа «Лайф», созданная на основе Пробизнесбанка, стала предлагать программу комплексного финансирования франчайзинговых стартов «Лайф Франчайзинг», предусматривающую соинвестирование 70% средств. При этом устанавливается размер ежемесячного платежа от объема прибыли, а значит, у предпринимателя появляется гарантия ежемесячного сохранения определенной доли прибыли даже при неблагоприятных условиях. Группа «Лайф» уже инвестировала по такой схеме в объекты франчайзиговой сети «Тонус-клуб» в Москве и Самаре, в ресторан по франшизе пермской компании «Алендвик» и в некоторые другие проекты. «Мы планируем значительно расширить своё присутствие в регионах России, а также начать работу с известными отечественными брендами, – рассказывает менеджер по развитию департамента франчайзинговых систем группы «Лайф» Кристина Осминкина. – В качестве потенциальных партнеров рассматриваются «Перекресток-экспресс», «Якитория», «220 вольт», «Инвитро» и Coffeeshop».
А вот другой ныне практикуемый вариант софинансирования – его как настоящую инвестиционную сенсацию совсем недавно преподнёс франчайзинговому сообществу банк «ВТБ Капитал». Этот банк вместе с ООО «Бургер рус», крупнейшим франчайзи Burger King в РФ, создаст СП Burger King Russia с большим бюджетом под экспансию в регионы. Инвестбанк вложит в это дело до 100 млн долларов и получит до 50% в Burger King Russia. Как заявил руководитель управления прямых инвестиций и специальных проектов «ВТБ Капитала» Тим Демченко, это будет самый крупный пакет (не банковского направления). Самый большой миноритарный пакет получат совладельцы сети «Шоколадница» во главе с Александром Колобовым, которым сейчас принадлежит ООО «Бургер рус». Небольшим пакетом будет владеть Burger King Europe (см. схему). Колобов подтвердил информацию о совладельцах организуемого СП Burger King Russia, которое получит эксклюзивную франшизу на территорию РФ на 20 лет. До последнего времени Burger King не давала россиянам такого эксклюзива на собственной территории. Помимо ООО «Бургер рус», у которого на сегодняшний день 54 фирменных заведения, обычную франшизу получила лишь группа «Гинза». Сейчас у неё всего два ресторана и, судя по тому, как идут дела, новые она открыть не сможет.
Между тем, в штаб-квартире Burger King в Майми, чьи сети переживают нелёгкие времена на родине и в Европе, взят курс на активизацию развития на развивающихся рынках. Нынешняя тактика холдинга Burger King состоит в усилении зарубежной части своего бизнеса посредством генеральных договоров франчайзинга с лучшими партнерами.
Но вернёмся к опытам классического кредитования. Практика, скажем так, полуфранчайзингового кредитования была и у «Банка Сосьете Женераль Восток» (BSGV), дочерней структуры в России французского «Сосьете Женераль». Как нам в своё время рассказывал начальник управления малого бизнеса BSGV Ильнар Шаймарданов, банк не выделяет франчайзи в отдельную категорию, кредитует их на общих для малых предпринимателей (оборот до 310 млн руб.) основаниях. Наличие любого действующего бизнеса – непременное условие для заемщика. Покупка франшизного пакета в плюс не идет, скорее наоборот, с точки зрения кредитных аналитиков затраты на него пополняют не активы предприятия, а его долг. Процентная вилка по кредитной ставке составляет 16-21% в зависимости от финансового состояния, вида обеспечения, объема и длительности сотрудничества заемщика с банком.
Такие строгости в работе с франчайзи, по мнению Ильнара Шаймарданова, объясняются незрелостью отечественного кредитного рынка. В кредитной сфере всё как при добыче полезных ископаемых. Сначала поднимается то, что ближе к поверхности, затем вовлекаются труднодоступные ресурсы. В современной Франции банки предлагают порядка 100 кредитных продуктов для МСБ, в том числе и непосредственно под франчайзинговые системы. В России, по мнению г-на Шаймарданова мы придём к этому, когда иссякнет верхний слой заемщиков, и придётся работать с другими. Именно такой путь прошло автокредитование.
BSGV сейчас разрабатывает специализированные партнёрские программы, и одной из целевых групп с особыми условиями кредитования станут франчайзи. Смысл в том, что франчайзеры смогут рекомендовать банку своих партнеров, а банк через франчайзеров сможет лучше проверить их финансовое состояние. Рекомендованные таким образом франчайзи получат скидки по кредиту, расчетно-кассовому обслуживанию, а также по банковским гарантиям, касающимся финансовых взаимоотношений сети и её партнёров. Всё бы хорошо, но всё это в планах, не привязанных к конкретным срокам.
Что ещё? Вслед за примером Сбербанка задумались о кредитования и в другом госгиганте – ВТБ, чья «дочка» «ВТБ Капитал», как мы убедились, непосредственно окунулась во франчайзинговую практику. Отметим также относительно небольшой «Банк проектного финансирования», который начал предлагать кредитную программу для франчайзи под поручительство на срок до трех лет и под 19% годовых. Сумма может составлять от 100 тыс. до 3 млн рублей, как и в большинстве банков. Но в отличие от них «Банк проектного финансирования» даёт возможность получить кредит для начинающих предпринимателей.
Уроки для нас
Итак, в подавляющем большинстве случаев банки не пытаются долговременно выделить франчайзи в сколь-нибудь отдельную категорию. До сих пор их предпочитают проводить по общей классификации – малый и средний бизнес (МСБ). А «малышей» в России под предлогом повышенных кредитных рисков принято финансировать на наихудших условиях. Предлог, кстати, довольно надуманный, поскольку, по статистике самих банков, доля невозвратов таких кредитов не превышает 1,5%. В итоге у российского франчайзи источником заемных средств чаще являются знакомые или соинвесторы, чем банки.
На этом фоне Сбербанк делает ныне шаг в направлении комплексного обслуживания франчайзинговых стартов – вплоть до обучения принципам франчайзинга и рекомендации той или иной франшизы под конкретного заёмщика. Это большое, охватывающее 53 города и полтора десятка франшиз начинание. Но пока оно идёт в тестовом, настроечном режиме рано выносить окончательный вердикт запущенной программе «Бизнес-старт».
К тому же в этом и других экспериментах далеко не всё зависит от банкиров, франчайзеров или франчайзи. У франшиз и банков точно такие же объективные трудности, как у любого бизнеса. Это деградация отечественной и глобальной экономик. Отвратительное (ручное) управление страной, которая к тому же перестает быть ручной и стабильной. Это ужасный инвестиционный климат и реальная опасность того, что благосостояние страны покатится под горку вместе с дешевеющим баррелем нефти.
Наряду с кредитной проблемой к чисто российским трудностям для стартующих франчайзи относится тот факт, что в отличие от развитых франчайзинговых рынков в РФ нет независимой общепризнанной оценки параметров франчайзинговых систем с точки зрения интересов младшего партнёра. Как нет тестирования их эффективности с учётом объективных перспектив того сегмента, в котором они работают.
Какие советы дают банковские аналитики начинающим франчайзи? Главное оценить размеры кредита и своего бизнеса, не перегрузить его выплатами. Выгодным может стать только тот кредит, ставка по которому не превышает и без того высокие 20% годовых. Желательно при этом привлекать не больше 50% от общей суммы инвестирования. В таком случае есть шансы погасить задолженность и получить прибыль, которая позволит развиваться дальше, а не работать в поте лица исключительно на банк. При прочих равных условиях главенствующую роль здесь играет эффективность самой программы франчайзинга, к которой вы склоняетесь.
Моделируем идеал
Есть ли зарубежный опыт, который можно было бы рассмотреть в качестве оптимальной модели финансирования в этой области? По мнению генерального директора компании EMTG Екатерины Сойак, именно таков мексиканский пример. Его изложил владелец местной консалтинговой компании Ференц Фехер, который в начале 2008 года принимал участие в разработке чрезвычайно плодотворной финансовой программы для развития франчайзинга в этой стране. Суть её такова. Государство выдаёт по 20 тыс. долларов США трём категориям субъектов франчайзингового сектора: компаниям, собирающимся запустить партнёрские программы, их франчайзи и консалтинговым компаниям, работающим в этом секторе экономики, чтобы поощрить их на овладение франчайзинговыми премудростями и на их популяризацию. Уже через год после массированных микро-вливаний, число франчайзинговых предприятий в стране выросло на 20%. Детальному рассмотрению этого опыта будет посвящено интервью с Ференцем Фехером.
Как полагает Екатерина Сойак, есть еще одна теоретически чрезвычайно интересная схема для франчайзинговой России. На отраслевом форуме, организованном АиФ, она на примере Москвы (на форуме выступали московские чиновники и руководители фондов) рассказала об умозрительной «великолепной четвёрке». Речь шла о связке «московское правительство – банкир – франчайзер –франчайзи». Если бизнес франчайзера показывает действительно хорошие результаты, банки могли бы предоставлять для его франчайзи кредиты по сниженным ставкам. Эти кредиты в свою очередь могли бы быть на 50% обеспечены залогом оборудования или другим имуществом франчайзи, а на 50% гарантийными фондами или иными государственными институтами. Сумма госгарантий может быть лимитирована. При этом за кредит под госгарантию может взиматься комиссия. Франчайзер, франчайзи и банк также могут дополнительно заключить соглашение, предусматривающее возможность передачи франчайзеру бизнеса прогоревшего франчайзи с переводом на него долга в случае, если кредит ещё не погашен неудачником.
Наша справка: общие перспективы кредитования
Практическая реализация планов банкиров и развитие уже имеющихся продуктов под франчайзи сильно зависят от состояния и перспектив финансово-кредитной системы в целом. А они не внушают оптимизма. Текущий год характеризуется тем, что деньги из страны утекают ещё быстрее, приток инвестиций снижается, ликвидность в дефиците. Если в прошлом неблагополучном в этом смысле году, по экспертным оценкам, из России вывезли 84 млрд долларов, то за четыре месяца 2012-го отток составил уже 40 млрд. Банкирам привлечь частный капитал внутри страны стало почти невозможно. До сих пор спасением была возможность занять деньги за рубежом. Теперь в результате кризиса Евросоюза деньги там сильно подорожали и стали дефицитными. ЕС надо финансировать астрономическими суммами своих слабых членов, подошедших к грани дефолта.
Единственным источником средств для отечественных банков остаётся государство, и многие кредитные организации попали в полную зависимость от ЦБ, который деньги пока исправно предоставляет, но всего на год. В банковском секторе упорно ходят слухи о повышении ставки рефинансирования. Тогда нынешние и без того слишком дорогие займы просто не найдут клиентов. Даже без роста ставки рефинансирования к кредитам в ближайшие годы сможет прибегать лишь крупный бизнес и то за счёт их открытой поддержки государством. Многие эксперты предсказывают, что малые и средние предприятия и физлица для банков вообще выпадут из круга интересных заёмщиков. Банки начнут разбираться с ранее выданными кредитами – начнут чистку токсичных активов. Ведь многие крупные компании, завязанные на связи с государством, со времен кризиса ходят у банков в должниках.
Кризис ликвидности, с которым российские банки столкнулись в конце апреля 2012 года, нарастал и в мае. Так, менее чем за три недели ставки на межбанковском рынке выросли с 4,41% до 6,32%, а средняя цена заимствований по кредитам «овернайт» – с 4,37% до 6,17%. На этом фоне ЦБ спешно начал беспрецедентные финансовые вливания: за три недели их совокупный объём в банковскую систему подскочил с 550 млрд рублей до 2 трлн рублей, что превышает 4% ВВП и 20% федерального бюджета.
Поразителен тот факт, что российская банковская система валится в «яму» дефицита ликвидности на фоне всё ещё дорогой нефти, при колоссальных валютных резервах (515 млрд долларов) и вроде бы неплохо растущей (по крайней мере в подсчетах Росстата) экономики. Недавно в ЦБ обнародовали тот факт, что весь первый квартал года у коммерческих банков не было резервов для наращивания кредитного предложения.
По-прежнему снижается приток иностранных инвестиций в экономику РФ. По данным Росстата, в первом квартале поступило 36,5 млрд долларов иностранных инвестиций, что на 17,6% меньше показателя аналогичного периода прошлого года. А ведь и в тот период этот показатель заметно понизился. В министерствах и Центральном банке РФ весь прошлый год рассуждали о том, что ситуация выправится 2012 году. Не выправилась.
К тому же крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, то есть оффшоры и иностранные компании, зарегистрированные российскими же бизнесменами. На долю этих стран (а точнее самих россиян, предпочитающих работать через эти страны), приходится соответственно 21,3%, 15,8% и 11,4% всех накопленных инвестиций в страну. И лишь потом следуют такие экономические гиганты, как Китай (его доля – 8,5% – в накопленных инвестициях в 2,5 раза меньше, чем Кипра!), Германия (7,6%), Великобритания (7,5%), Ирландия (3,7%), Виргинские острова (3,3%), Япония (3,1%) и США (2,4%, почти в пять раз меньше чем доля Люксембурга, набитого российскими же деньгами). Как видим, действительно «иностранные» деньги чрезвычайно вяло идут в Россию, они предпочитают другие страны БРИК.
В первом квартале текущего года из России за рубеж направлено 31,7 млрд долларов иностранных инвестиций, или на 8,1% больше, чем в I квартале 2011 года. Этому процессу, как видим, кризис не страшен.
